Los municipios siguen los pasos de provincias como Santa Fe, Córdoba, Chubut o la Ciudad de Buenos Aires y salen al mercado de deuda para conseguir los fondos que necesitan para obras o cubrir otros gastos.
Esta semana, San Isidro se convirtió en el primer distrito del conurbano bonaerense en ofrecer bonos a los inversores locales. Colocó $30.000 millones para obras de infraestructura a una tasa equivalente a Tamar (la de los plazos fijos mayoristas) con un margen del 7%.
Las ofertas superaron el monto emitido, ya que ascendieron a $38.000 millones. “La Municipalidad destinará los fondos provenientes de la emisión de los Títulos de Deuda al financiamiento de obras de regeneración urbana, infraestructura escolar y de seguridad e infraestructura social en los barrios populares y las zonas aledañas a los mismos”, explicó San Isidro a la Bolsa.
Los títulos vencerán en 36 meses, el 18 de agosto de 2029, y amortizarán su principal en ocho cuotas equivalentes al 12,5% del capital. El primer pago se realizará el 18 de noviembre de 2027. Luego, habrá pagos en febrero, mayo, agosto y noviembre de 2028. Las últimas cuotas se abonarán en febrero, mayo y agosto de 2029.
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Los intereses, en tanto, se pagarán en forma trimestral en noviembre 2026; febrero, mayo, agosto y noviembre de 2027 y 2028; y febrero, mayo y agosto de 2029.
Participaron como organizadores y colocadores de la emisión las casas de Bolsa Puente y Adcap, junto con el Banco Provincia. La entidad bonaerense, además, actuó como agente de liquidación y garantía.
Antes de avanzar con la emisión, San Isidro debió obtener la autorización del Ministerio de Economía nacional, del gobierno de la provincia de Buenos Aires y del Concejo Deliberante del distrito.
“El bono municipal busca convertirse en un puente entre el ahorro privado y las necesidades de infraestructura de San Isidro”, destacó el intendente, Ramón Lanús. Y agregó: “Los recursos de quienes invierten se transformarán en calles, plazas, obras hidráulicas, infraestructura urbana y equipamiento para mejorar la calidad de vida de los vecinos”.
La llegada de los municipios a la Bolsa no es tan frecuente, pero tampoco completamente nueva. Entre los casos previos hay varios distritos cordobeses, como las municipalidades de Córdoba, Río Cuarto o Marcos Juárez. También han emitido bonos la Ciudad de Mendoza y la de Godoy Cruz.
Esas localidades más chicas se suman a las colocaciones provinciales, que se hicieron tanto en el mercado local como en el internacional. Así, gobernadores e intendentes aprovechan la caída del riesgo país para recurrir al financiamiento en el mercado como una fuente más de ingresos, junto con la recaudación de impuestos y las transferencias.
TN